台股 ETF 全年度流量一次看！誰是ETF人氣王？
總體ETF市場的最新動向
利率攀升開啟新時代 經濟體展現驚人韌性
自2022年3月起，聯準會啟動了一系列升息行動，將基準利率從幾乎為零的水平提升到5至5.25%的區間，重塑全球金融的格局的同時，各界也密切關注金融市場是否有足夠的彈性面對後續經濟事件的考驗。從2023年初AI的爆炸式成長，到矽谷銀行爆發的流動性危機、美國國債信評下調、中國房地產債務危機，乃至美國政府關閉的威脅，市場在消化一系列的經濟事件的同時，也不斷使市場對於聯準會政策方向的預期產生改變，進而牽動了市場情緒的變動以及股市的表現。
與此同時，市場上不斷出現經濟是否會硬著陸的擔憂。儘管面臨諸多挑戰，美國經濟的基本面，從消費者支出到企業盈利能力，都顯示出強大的實力。且聯準會持續對抗的通膨已見成效，通膨壓力逐漸緩解，且近幾個月的經濟數據皆有不錯表現，即便在高利率的環境下，市場依然保持穩健，台灣和美國的股市皆展現出不錯的韌性和成長潛力。
ETF市場：投資的新先鋒
在此背景下，ETF市場成為了新的焦點。2023年全球ETF資產增長了26%，達到了11.6兆美元的新高。其中全球股票ETF規模已達到驚人的8兆美元，且隨著聯準會的升息政策，債券ETF規模也達到了2兆美元。在台灣，ETF市場的規模和受歡迎程度也掀起了另一波熱潮，整體市場規模增長到3.88兆元， ETF受益人數急劇增加，上市ETF日均成交值達新台幣144.53億元。ETF投資在台灣逐漸普及的同時，也反映出投資人對特定主題ETF的偏好，尤其是台灣近年興起的存股風氣，高股息題材的ETF因其提供穩定現金流的特性而成為投資者的熱門選擇。
債券ETF：2023全球最熱門的關鍵字
隨聯準會不斷升息，隨利率漸處較高水平，市場時刻討論著降息開始的時機。使債券ETF異軍突起，成為市場不斷關注的對象。投資人預期在降息的循環中，債券ETF能夠提供較高的回報，也期望領有穩定債息的同時又能賺取資本利得。尤其在過往，一般投資人很難直接投資債市，現今債券ETF提供了一個便捷的方式讓投資人參與，使部位配置更加靈活。
美國ETF市場：主動式ETF蓬勃發展
在美國，除了對於現貨比特幣ETF何時推出的熱議之外，2023年無疑是主動式ETF全面爆發、在市場上大放異彩的一年，一線投行與深具經驗的資產管理公司推出共385檔主動式ETF，造成美股創紀錄新上市501檔的新高。不僅吸引了大量資金流入，而且在整體ETF市場中的份額也顯著提升，從5.3%增長至6.5%。這一年，主動式ETF淨流入量達到了驚人的1,310億美元，占所有ETF淨流入的21.9%，創下了歷史新高。隨著市場的不斷發展和競爭的加劇，主動式ETF能否維持其市場份額和吸引力，並擴展到其他國家的ETF市場，將是未來幾年值得關注的問題。
當然現貨比特幣ETF在2024年一月11日開始交易後，在第一個月淨流入逾100億美金確實造成轟動，這成為傳統金融與加密貨幣的投資渠道，是未來可以持續關注的新金融資產類別。
台灣ETF市場：月配息、高股息題材ETF受寵
回到台灣，2023年迎來台灣ETF發展的第20年，金管會研擬2024年開放「主動式ETF」，有望進一步推升ETF投資熱度。此外，高股息ETF透過提供穩定現金流，深受投資人尤其是存股族的喜愛，自從00878引入季配息模式後，基金規模成長速度驚人，規模前五大近千億級ETF中，有4支都是高股息ETF。投信業者也觀察到了這個趨勢，最近推出了多款月配息ETF。與過去的季度或年度配息相比，月配息讓投資者每月都能收到配息，甚至可以通過組合多個月配息ETF來實現每隔十天就有收入，這種配置特別受到那些喜歡存股族的青睞。
創新與靈活性：ETF是現代金融市場不可或缺角色
在2023年，我們觀察到了全球ETF市場快速發展的同時，各國ETF市場也能因應投資者偏好而推出迎合市場需求的產品。ETF市場提供投資人一個更靈活、更具創新性投資策略來分散風險和追求收益，並成為現代金融市場不可或缺的一部分。無論是對於尋求高收益的投資者，還是那些關注於長期穩定成長的人而言，ETF都將會是一個越來越受歡迎的選擇。
2023台灣ETF流量一次看！誰是ETF人氣王？
台股債券 ETF 市場有多熱？
在2023年金融市場，債券ETF可以說是台灣甚至是全世界ETF市場中最閃耀的一顆星。2023一整年度的ETF市場共有約1.04兆新台幣的淨流入，其中債券ETF的部份就有6934億新台幣的淨流入，佔總體ETF市場淨流入的66.8%。
而在台灣前十大淨流入的ETF中，就有6檔是債券ETF，包含了美債以及不同風險的公司債。特別是元大美債20年（00679B），在2023上下半年的淨流入分別達到489.4億新台幣以及584.2億新台幣，全年淨流入高達1073.6億新台幣，是2023年台灣最吸金的ETF。
佈局債市低點的難得機會，公司債ETF也同樣值得關注
除了美債ETF，兼顧報酬潛力優勢與信用品質的投資級公司債ETF也是投資人重點關注的對象，如元大投資級公司債（00720B）、元大AAA至A公司債（00751B）和中信高評級公司債（00772B）也在2023表現出色，上下半年都持續有不錯的淨流入量，全年度皆展現出穩健的增長。選擇標的方面，目前債券ETF市場已提供短中長天期以及各種信評風險組合的ETF，讓投資人可以在評估風險後布局，尋求最佳投資效益。關於更詳細的債券ETF分析以及介紹，也歡迎讀者參考我們之前發布過的文章。
「科技」、「高股息」和「月配息」：台股ETF的關鍵主題
在股票ETF領域，復華台灣科技優息（00929）與群益台灣精選高息（00919）分別以931.4億元和751.6億元的下半年淨流入額主宰了下半年度的ETF市場。且年度總流量也有超強的表現，年度淨流入分別達到931.4億元和871.1億元，分別位居二三。尤其是才上市半年的復華台灣科技優息（00929），藉由其「科技」和「月配息」兩個熱門關鍵字的特點，6月一上市就掀起不小風波，並在11月達成千億規模最速傳說，是下半年的台股ETF人氣王。
同樣也值得關注的是，台股股東人數最多的熱門ETF — 國泰永續高股息（00878），更是以517.7億元的年度淨流入和45.4%的驚人年度報酬率，成為ETF市場的另一亮點。
展望未來
隨著台灣ETF市場持續成熟和多元化，投資者的選擇越來越豐富，從穩健的債券ETF到具有高成長潛力的科技和高股息ETF，市場提供了各式各樣的商品與投資機會。在2023一整年度的淨流量分析中，我們可以觀察到無論是尋求穩定收益還是追求較高風險和回報的投資者，都能在台灣的ETF市場中找到適合自己的產品。展望未來，隨著景氣燈號轉黃藍燈和總體經濟的變化，配合美國升息政策進入觀望期，預計各類型的ETF市場都會繼續吸引更多的關注，並成為投資組合中不可或缺的一部分。最後，我們期待2024 ETF市場能繼續保持強勢的動能，並推出各種新穎的ETF商品豐富市場，讓我們一同見證台灣乃至全世界的ETF市場的蓬勃發展！
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